INFLACIÓN. Enero 5 de 2017, 6:07 P.M. Buenas y santas tardes y semana,
querida familia. Feliz fiesta de reyes y mucho juicio para los que viajan o
festejan, para que no le den tristeza a sus deudos.
Muchos países como el nuestro, debido a los movimientos cambiarios
internacionales, el producto interno bruto y otros factores económicos, tienen
su valor de moneda fluctuante. Son dos términos los que rigen los destinos de
todas las monedas del planeta: inflación y deflación. Año con año con la
inflación, los productos y servicios aumentan de precio, con la deflación,
sucede lo contrario. Veamos lo que se conoce al respecto:
INFLACIÓN
La inflación, en economía, es
el aumento generalizado y sostenido del precio de los bienes y servicios
existentes en el mercado durante un período de tiempo, generalmente un año.
Cuando el nivel general de precios sube, con cada unidad de moneda se adquieren
menos bienes y servicios. Es decir, que la inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda:
una pérdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida
de una economía. Una medida frecuente de la inflación es el índice de precios,
que corresponde al porcentaje analizado de la variación general de precios en
el tiempo (el más común es el índice de precios al consumidor).
Los efectos de la inflación en una economía son diversos, y pueden ser tanto
positivos como negativos. Los efectos negativos de la inflación incluyen la
disminución del valor real de la moneda a través del tiempo, el desaliento del
ahorro y de la inversión debido a la incertidumbre sobre el valor futuro del
dinero, y la escasez de bienes. Los efectos positivos incluyen la posibilidad
de los bancos centrales de los estados de ajustar las tasas de interés
nominal con el propósito de mitigar una recesión y
de fomentar la inversión en proyectos de capital no monetarios.
Entre las corrientes económicas monetaristas existe
generalmente consenso en que las tasas de inflación muy elevadas y la hiperinflación son
causadas por un crecimiento excesivo de la oferta de dinero. Las opiniones
sobre los factores que determinan tasas bajas a moderadas de inflación son más
variadas. La inflación baja o moderada puede atribuirse a las fluctuaciones de la
demanda de bienes y servicios, o a cambios en los costos y suministros
disponibles (materias primas, energía, salarios, etc.), tanto así como
al crecimiento de la oferta monetaria.
Hoy en día, la mayoría de las corrientes económicas están a favor de una
tasa pequeña y estable de inflación. Una inflación pequeña (en vez de nula o
negativa) puede reducir la severidad de las recesiones económicas al permitir
que el mercado laboral pueda adaptarse más rápidamente en una crisis, y reducir
el riesgo de que una trampa de liquidez impida una política monetaria de
estabilización de la economía. La tarea de mantener la tasa de inflación baja y
estable se asigna generalmente a las autoridades monetarias de cada país. En
general, estas autoridades monetarias son los bancos centrales, que controlan
el tamaño de la emisión monetaria mediante la fijación de las tasas de interés,
a través de transacciones en el mercado de divisas, y mediante la creación de
la banca de reservas.
Al índice negativo en la tasa de inflación (una baja generalizada de los
precios) se lo denomina deflación.
DEFINICIONES RELACIONADAS CON
LA INFLACIÓN
El término inflación se refiere a los aumentos en la cantidad de dinero en
circulación. Se utilizaba para afirmar que la emisión de moneda había sido inflada artificialmente por encima de las reservas que la
respaldaban. Algunos economistas siguen utilizando la palabra de esta manera.
Sin embargo, el uso término inflación cambió gradualmente hasta terminar usándose de forma
general para referirse al aumento en el nivel de precios que aparecía como
consecuencia de esa emisión, y finalmente para referirse al aumento de precios
en general.
Para diferenciar los usos del término, un aumento en la oferta de dinero es
ocasionalmente llamado inflación monetaria. La subida de precios puede ser designada por el término
general inflación o, para diferenciar con mayor claridad los dos usos, inflación de los precios.
Los economistas generalmente están de acuerdo que en el largo plazo, la inflación de precios elevada es causada por la inflación monetaria (aumento de la oferta de dinero). Sin embargo, para las
variaciones de inflación de precios bajas
y las variaciones en el corto y mediano plazo, existen varias causas propuestas
por las distintas teorías económicas (ver #Causas de la inflación).
Otros conceptos económicos relacionados con la inflación son:
Deflación:
Caída en el nivel general de precios (índice de inflación negativo).
Desinflación:
Desaceleración de los precios.
Hiperinflación:
Espiral acelerada fuera de control de la inflación.
Estanflación:
Combinación de inflación, crecimiento económico lento o estancamiento de la
economía y alto desempleo.
Reflación: Intento de elevar el
nivel general de precios para contrarrestar las presiones deflacionarias.
MEDICIONES
Puesto que hay muchas medidas posibles del nivel de precios, hay muchas
medidas posibles de inflación de los precios. El Índice de Precios al
Consumidor (IPC), el Índice de Precios al Consumo Personal Gastos (PCEPI) y el
deflactor del PIB (también conocido como Índice de Precios al Productor) son
algunos ejemplos de los índices de precios amplios. Sin embargo, la inflación
también puede ser usada para describir un nivel de precios en aumento dentro de
un conjunto más reducido de los activos, bienes o servicios dentro de la
economía, como las materias primas (incluidos alimentos, combustible, metales),
los activos financieros (tales como acciones, bonos y bienes inmuebles), los
servicios (tales como el entretenimiento y cuidado de la salud), o el trabajo.
La inflación subyacente es una medida de la inflación para un subconjunto
de los precios al consumidor que excluye los precios de los alimentos y la
energía, que suben y bajan más que otros precios en el corto plazo. La Reserva
Federal presta especial atención a la tasa de inflación subyacente para obtener
una mejor estimación de tendencias a largo plazo la inflación futura en
general.
La inflación se calcula generalmente mediante la tasa de variación del índice
de precios en el tiempo, por lo general el Índice de Precios al Consumidor, que
mide los precios de una selección de bienes y servicios adquiridos por un
consumidor medio.
Por ejemplo, en enero de 2007, el Índice de Precios al Consumidor de los
EE.UU. fue 202.416, y en enero de 2008 era 211.080. La fórmula para calcular el
porcentaje de la tasa de inflación anual del IPC a lo largo de 2007 es entonces
La tasa de inflación resultante del IPC en el período de
un año es de 4,28%. Es decir, el nivel general de precios a los consumidores
aumentó aproximadamente cuatro por ciento en 2007.
Para obtener la inflación de un año determinado se toma como base el índice
de precios de diciembre del año anterior y se lo compara con el de diciembre
del último año. La hallada en el ejemplo es del período febrero de 2007 a enero
de 2008.
CLASIFICACIÓN DE LA INFLACIÓN
SEGÚN LA MAGNITUD
La inflación según la magnitud del aumento suele clasificarse en distintas
categorías:
Inflación moderada: La inflación moderada se refiere al incremento de forma
lenta de los precios. Cuando los precios son relativamente estables, las
personas se fían de este, colocando su dinero en cuentas de banco. Ya sea en
cuentas corrientes o en depósitos de ahorro de poco rendimiento porque esto les
permitirá que su dinero valga tanto como en un mes o dentro de un año. En sí,
las personas están dispuestas a comprometerse con su dinero en contratos a
largo plazo, porque piensan que el nivel de precios no se alejará lo suficiente
del valor de un bien que puedan vender o comprar.
Inflación galopante: La inflación galopante sucede cuando los precios
incrementan las tasas de dos o tres dígitos de 30, 120 ó 240% en un plazo
promedio de un año. Cuando se llega a establecer la inflación galopante surgen
grandes cambios económicos. Muchas veces en los contratos se puede relacionar
con un índice de precios o puede ser también a una moneda extranjera, como por
ejemplo el dólar. Dado que el dinero pierde su valor de una manera muy rápida,
las personas tratan de no tener más de lo necesario; es decir, que mantienen la
cantidad suficiente para vivir con lo indispensable para el sustento de los
integrantes familiares.
Hiperinflación: Es una inflación anormal en la cual el índice de precios
aumenta en un 50% mensual, esto es, una inflación anualizada de casi
13 000%. Este tipo de inflación anuncia que un país está viviendo una
severa crisis económica; debido a que el dinero pierde su valor, el poder
adquisitivo (la capacidad de comprar bienes y servicios con el dinero)
disminuye rápidamente y la población busca gastar el dinero antes de que pierda
totalmente su valor; cuando una hiperinflación ocurre, se torna imprescindible
el incremento salarial en cuestión de días o inclusive diariamente. Este tipo
de inflación suele deberse a que los gobiernos financian sus gastos con emisión
de dinero inorgánico sin ningún tipo de control, o bien porque no existe un buen
sistema que regule los ingresos y egresos del Estado.
CAUSAS DE LA INFLACIÓN
Existen diferentes explicaciones sobre las causas de la inflación,
probablemente existen diversos tipos de procesos económicos que producen
inflación, y esa es una de las causas por las cuales existen diversas
explicaciones: cada explicación trata de dar cuenta de un proceso generador de
inflación diferente, aunque no existe una teoría unificada que integre todos
los procesos.
TEORÍA MONETARIA
La teoría monetaria plantea que la velocidad de crecimiento monetario es
aproximadamente equivalente a la inflación menos el crecimiento real del PIB.
Uno de los esquemas explicativos sobre la causa de la inflación es la que
indica simplemente que:
Donde:
es
el precio de los bienes de consumo;
es
el monto que representa la demanda agregada por bienes y servicios; y
representa
la oferta agregada de bienes de consumo.
Es decir, los precios subirán si el agregado de suministro de bienes baja
en relación a la demanda agregada por dichos bienes. Siguiendo esta teoría la
demanda agregada está basada principalmente en el monto total de dinero
existente en una economía, lo que se traduce en que: al incrementarse la masa monetaria, la demanda de bienes aumenta y si esta
no viene acompañada de un incremento en la oferta, la inflación surge.. La ecuación () está relacionada con la ecuación
de Cambridge (aunque se observan desviaciones respecto a las
predicciones de ambas ecuaciones hasta de un 50%, tal como muestra el gráfico
adjunto para la economía
de Estados Unidos).
Existe otra teoría similar que relaciona a la inflación con el incremento
en la masa monetaria sobre la demanda por dinero lo cual significaría que
"la inflación es siempre un fenómeno monetario" tal como lo afirma Milton Friedman. Siguiendo esta
línea de pensamiento, el control de la inflación descansa en la prudencia
fiscal y monetaria; es decir, el gobierno debe asegurarse de que no sea muy
fácil obtener préstamos, ni tampoco debe endeudarse él mismo
significativamente. Por tanto este enfoque resalta la importancia de controlar
los déficits fiscales y las tasas de interés, así como la productividad de la
economía en cantidad de bienes producidos a la demanda existente.[cita requerida]Esta
explicación requiere dos suposiciones: que absolutamente todos los sectores
productivos (alimentos, vivienda, transporte, vestimenta, etc.) simultáneamente
tengan problemas de satisfacer la demanda y que los consumidores sigan
demandando todos los productos indiscriminadamente.
Inflación de costos: (Cost push inflation), producida cuando los costos
se encarecen (por ejemplo, el precio del petróleo o la mano de obra) y en un
intento de mantener la tasa de beneficio los productores incrementan los
precios. Para que esta explicación sea viable se debe suponer que los
productores pueden trasladar los aumentos de precio sin afectar la demanda y que
los consumidores cuentan con el dinero suficiente para pagar precios más altos.
Inflación autoconstruida: (Build-in inflation), se trata de inflación
inducida por expectativas adaptativas, a menudo relacionadas con una espiral de
ajustes de la relación precios-salarios. Se produce cuando trabajadores tratan
de mantener sus salarios por encima de los precios (por encima del índice de
inflación) para compensar las expectativas inflacionarias a futuro con base en
la inflación del presente, y las empresas trasladan esta subida de costos
laborales a sus consumidores a través de la subida de precios, originando un
círculo vicioso de inflación. La inflación autoconstruida en un punto de tiempo
refleja efectos inflacionarios pasados.
Cualquiera de estos tipos de inflación pueden darse en forma combinada. Sin
embargo, las dos primeras mantenidas por un período sustancial de tiempo dan
origen a la tercera [¿cuál?]. En otras palabras, una inflación elevada persistente
originada por elementos monetarios o de costos da lugar a una inflación de
expectativas.
PUNTO DE VISTA MONETARISTA
Los monetaristas creen que el principal factor que causa la inflación es el
fuerte aumento en la cantidad de dinero. Ellos creen que la Política Fiscal es
ineficiente en el control de la inflación. Milton Friedman, un famoso
economista monetarista, tiene una frase célebre: "La inflación es siempre
un fenómeno monetario".1
Los monetaristas afirman sus creencias en muchos estudios históricos de
períodos inflacionarios donde siempre la causa de esta ha sido un fenómeno
monetario.[cita requerida]
Donde
es
la cantidad nominal de dinero
es
el nivel General de Precios
es
un índice del nivel de producción.
En esta fórmula, el nivel general de precios está relacionado a la
actividad económica, la cantidad de dinero y la velocidad de circulación del
dinero. La fórmula, en realidad, es una identidad porque la velocidad de
circulación del dinero (V) se define como () dividido por la cantidad de dinero (M)
Los Monetaristas asumen que la velocidad de circulación del dinero es
independiente de la Política Monetaria (al menos en el largo plazo) y que el
nivel de producción está determinado por la capacidad productiva de la
economía. Por lo que lo que si se parte de estos supuestos, se concluye que el
nivel de precios solo depende de la cantidad de dinero. Se argumenta que en el
corto plazo la velocidad de circulación del dinero no es una variable exógena
(es decir, externa al modelo), por lo que en el corto plazo esta fórmula no
necesariamente nos diría que hay una relación estable entre la cantidad de
dinero y el nivel de producción. Sin embargo, en el largo plazo se suponen que
la velocidad de circulación del dinero está determinada por la evolución de los
medios de pago. Por lo que si en el largo plazo la velocidad de circulación del
dinero no está afectada por la política monería, un aumento en la inflación
debe ser igual a la suma de la tasa de crecimiento de dinero menos la tasa de
crecimiento de largo plazo de la producción. La existencia de una aparente
paradoja de una inflación en ascenso con una emisión en descenso en algunos
países ha sido considerado una falla en el modelo monetarista.2 en
tanto otros economistas prestigiosos como T. Fisher argumentaron que es la tasa
de interés lo que determina los precios, y no la emisión monetaria lo que ha
dado origen a una de las divisiones más profundas en la aproximación a
problemas financieros en la macroeconomía3
TEORÍA DEL LADO DE LA OFERTA
Esta teoría afirma que la inflación se produce cuando el incremento en la
masa monetaria excede la demanda de
dinero. El valor de la moneda entonces está determinado por estos
dos factores. La inflación en los años 1970 en EE.UU. se
ve como causada por el incremento en la masa monetaria que ocurrió tras la
salida de este país de los acuerdos
de Bretton Woods, que sujetaba el valor de la moneda al patrón oro.
Según esta teoría, el incremento en la masa monetaria no tiene efectos
inflacionarios en la medida que la demanda de dinero aumente proporcionalmente.
Esta teoría explicaría la baja en la tasa de inflación en los años 1980 en EE.UU. debido a la expansión económica que se produjo
a raíz de la reducción en los impuestos. Se explica esto indicando que una
expansión en la economía origina un incremento en la demanda de dinero, lo cual
contrarresta el efecto inflacionario que normalmente conlleva el aumento en la
masa monetaria.
TEORÍA DESARROLLISTA
Según la teoría desarrollista la inflación es causada por el papel de los
monopolios extendidos, más afincados en países subdesarrollados basándose en
las condiciones de los países del Tercer Mundo, la inflación sería causado por
un fuerte desequilibrio externo en la balanza de pagos.4
TEORÍA AUSTRÍACA
La Escuela
austríaca de economía, afirma que la inflación es el incremento de
la oferta monetaria por encima de la demanda de la gente. Los productores de
bienes y servicios demandan dinero por sus productos, si la generación de
dinero es mayor que la generación de riqueza, hay inflación. Por el contrario
si la oferta de moneda es menor que la demandada existe deflación. Como
consecuencia de la inflación se produce un efecto en cadena de distorsión de precios
relativos al alza, es decir que algunos precios suben más que otros. Si todos
los precios de la economía (incluido el salario) subieran uniformemente no
habría ningún problema, el problema surge por la subida no-uniforme. En los
procesos deflacionarios, la distorsión de precios relativos generada, es a la
baja. Esta teoría rechaza de plano la popular definición de "aumento
sostenido del nivel de precios" por lo anteriormente expuesto.
Esta escuela asigna la causa de la inflación/deflación a la existencia de
un monopolio emisor de moneda (Banco Central). Como solución a la inflación
propone la eliminación del monopolio emisor de moneda, y liberar a los privados
la impresión de la moneda, los que competirían por tener la moneda más fuerte
para permanecer en el mercado. Propone volver a la moneda-mercancía,
respaldando la moneda con algún activo tangible (oro, plata, platino, etc). O
por alguna combinación de varios metales, con lo cual se minimiza la
volatilidad que pudiera tener el valor del dinero, como en el caso, por ejemplo
de usar solo oro, cuya volatilidad en el precio es elevada por cuanto la gente
tiende a refugiarse en él en épocas de incertidumbre.
EFECTOS DE LA INFLACIÓN
EFECTOS GENERALES
Un aumento en el nivel general de precios implica una disminución del poder
adquisitivo de la moneda. Es decir, cuando el nivel general de precios sube,
cada unidad monetaria permite comprar menos bienes y servicios. El efecto de la
inflación no se distribuye uniformemente en la economía. Por ejemplo, los
prestamistas o depositantes que reciben una tasa fija de interés de los
préstamos o depósitos pierden poder adquisitivo de sus ingresos por intereses,
mientras que los prestatarios se benefician. Las personas e instituciones con
activos en efectivo experimentará una disminución de su poder adquisitivo. Los
aumentos de salarios a los trabajadores y los pagos de pensiones a menudo se
mantienen por debajo de la inflación, especialmente para aquellos con ingresos
fijos.
Los deudores que poseen obligaciones monetarias a tasas de interés nominal
fijo, observan una reducción en la tasa real proporcional a la tasa de
inflación. El interés real de un préstamo, es la tasa nominal menos la tasa de
inflación aproximadamente. Por ejemplo, si alguien toma un préstamo donde la
tasa de interés establecida es del 6% y la tasa de inflación es del 3%, la tasa
de interés real que pagará por el préstamo es del 3%. Los bancos y prestamistas
pueden ajustar en ocasiones incluyendo una prima de inflación en los costos de
los préstamos del dinero mediante una tasa inicial más alta o mediante el
establecimiento de los intereses a una tasa variable.
EFECTOS NEGATIVOS
Las tasas de inflación elevadas e impredecibles son consideradas nocivas
para la economía. Añaden ineficiencias e inestabilidad en el mercado, haciendo
difícil la realización de presupuestos y planes a largo plazo. La inflación
puede actuar como un lastre para la productividad de las empresas, que se ven
obligadas a detraer capital destinado a las producciones de bienes y servicios
con el fin de recuperar las pérdidas causadas por la inflación de la moneda. La
incertidumbre sobre el futuro del poder adquisitivo de la moneda desalienta la
inversión y el ahorro.
La inflación puede también imponer aumentos de impuestos ocultos: los
ingresos inflados pueden implicar un aumento de las tasas de impuesto sobre la
renta si las escalas de impuestos no están indexadas correctamente a la
inflación. Sin embargo, tasas de inflación moderadas no parecen tener efectos
negativos sobre las economías, así un estudio de Robert Barro, muestra que
estadísticamente que una inflación inferior al 8-10% no muestra correlación
negativa con la tasa de crecimiento del país.5 Otros
estudios empíricos sitúan el umbral a partir del cual la inflación puede ser
realmente dañina en el 20 o el 40%.6 7
El principal efecto negativo de la inflación, en una economía de mercado,
es que destruye el sistema de precios de la economía. Por un lado, los
productores toman sus decisiones de ahorro-inversión basándose en la
información disponible, por lo que en un ambiente inflacionario estos no son
capaces de descubrir si un alza de precios es un efecto relativo (solo a su
producto) o, por el contrario, es una alza absoluta (donde todos los precios de
los productos suben). En estos casos, el inversionista tiene que dedicar más
tiempo a saber de los precios de los productos y, en particular, los precios de
su competencia, porque estos quedan obsoletos en el corto plazo, en vez de
dedicar ese tiempo a su negocio. Por otro lado, la incertidumbre en los precios
que produce la inflación, también afecta negativamente a los consumidores, ya
que deben perder tiempo investigando el precio de los productos que consumen.
Por lo que esta incertidumbre y menor información, que produce la inflación,
afecta negativamente tanto a los inversionistas como a los consumidores, y con
esto afecta negativamente las posibilidades de crecimiento de la economía.
PÉRDIDA DE PODER ADQUISITIVO
En primer lugar, el deterioro del valor de la moneda es perjudicial para
aquellas personas que cobran un salario fijo, como los obreros y pensionados.
Esa situación se denomina pérdida de
poder adquisitivo para los grupos sociales mencionados. A diferencia de
otros con ingresos móviles, estos ven cómo se va reduciendo su ingreso real mes
a mes, al comparar lo que podían adquirir con lo que pueden comprar tiempo
después. Sin embargo, debe señalarse que si los salarios son rápidamente
ajustados a la inflación se mitiga o elimina la pérdida de poder adquisitivo de
algunos grupos sociales.
Con alta inflación, el poder adquisitivo se redistribuye desde las
personas, empresas e instituciones con ingresos fijos nominales, hacia las que
tienen ingresos variables que pueden seguir el ritmo de la inflación. Esta
redistribución del poder de compra también se produce entre los socios
comerciales internacionales. Si existen tasas de
cambio fijo, una economía con mayor inflación que otra hará que las
exportaciones de la primera sean más costosas, afectando la balanza comercial.
También pueden generarse efectos negativos para el comercio debido a la
inestabilidad en los precios de cambio de divisas.
LA INFLACIÓN ES REGRESIVA
La inflación es regresiva (es decir, afecta relativamente más a los
sectores con menos recursos que a los de mayores recursos) ya que los sectores
con menos recursos usan relativamente más el dinero en efectivo (o saldos
monetarios), que los sectores con más recursos, y tienen menos instrumentos
financieros para cubrirse de la inflación. Por otro lado, los sectores con más
recursos tienen acceso a más instrumentos financieros (como depósitos que se
reajustan con la inflación) y con estos pueden protegerse mejor de la pérdida
del poder adquisitivo que produce la inflación.8 9 [cita requerida]
PERJUICIO PARA LOS ACREEDORES
La inflación es perjudicial para aquellas personas acreedoras de montos
fijos, ya que el valor real de la moneda decrece con el tiempo y su poder de
compra disminuirá. Contrariamente aquellos deudores a tasa fija se verán
beneficiados, ya que su pasivo real irá disminuyendo.
Como consecuencia de los puntos anteriores, surge lo que se suele denominar
“inflación autoconstruida”. Este fenómeno consiste en trasladar el aumento de
precios hacia delante en el tiempo, esto es así ya que las personas esperan que
la inflación continúe como en períodos anteriores. Así se genera un espiral
inflacionario, en el que se indexan contratos, se aumentan los sueldos y los
precios por expectativas futuras.
INFLACIÓN DIFERENCIAL
La inflación diferencial es una situación en la que dos o más países, cuyas
economías son fuertemente dependientes o forman un área económica especial,
presentan diferentes tasas de incremento de precios. La inflación diferencial,
especialmente si se sostiene durante un período largo, provoca por lo general
que el país con mayores tasas de inflación sufra un aumento de costes de
producción y consiguientemente una pérdida de
competitividad.
INFLACIÓN DE COSTOS
La alta inflación puede inducir a los empleados a la demanda de un rápido
aumento de salarios para mantenerse al día con los precios al consumidor. En el
caso de la negociación colectiva, el crecimiento salarial se establecerá en
función de las expectativas inflacionarias, que será mayor cuando la inflación
es alta. Esto puede provocar una espiral de salarios. En cierto sentido, la
inflación puede generar una situación de inestabilidad que se retroalimenta: la
inflación genera expectativas de más inflación, lo que engendra a su vez una
mayor inflación.
ACAPARAMIENTO
La gente tiende a comprar productos duraderos y no perecederos para evitar
en parte las pérdidas esperadas de la disminución del poder adquisitivo de la
moneda.
HIPERINFLACIÓN
Si la inflación se torna fuera de control (en aumento), puede interferir
gravemente con el funcionamiento normal de la economía, afectando su capacidad
de producir y distribuir bienes. La hiperinflación puede llevar al abandono de
la utilización de la moneda como medio de intercambio de bienes, derivando en
las ineficiencias del trueque.
INEFICIENCIA EN LA ASIGNACIÓN
Un cambio en la oferta o demanda de un bien normalmente modificará su
precio, señalando a los compradores y vendedores que deben reasignar los
recursos en respuesta a las nuevas condiciones del mercado. Cuando los precios
son inestables y cambian marcadamente debido a la inflación, los cambios de
precios debido a las señales de oferta/demanda son difíciles de distinguir de
los cambios de precios debido a la inflación general. El resultado es una
pérdida de eficiencia asignativa.
CICLOS ECONÓMICOS
De acuerdo con la teoría austriaca del ciclo económico, la inflación pone
en marcha el ciclo económico. Los economistas austriacos sostienen que este es
el efecto más dañino de la inflación. Según la teoría austriaca, las tasas de
interés artificialmente bajas y el aumento asociado de la oferta monetaria
conducen préstamos imprudentes altamente especulativas, lo que incrementa la
probabilidad de malas inversiones, que a largo plazo resultan ser
insostenibles.
EFECTOS POSITIVOS
MERCADO DE TRABAJO-AJUSTES
Los keynesianos creen que los salarios nominales son rápidos para subir,
pero lentos para ajustarse hacia la baja. Si los salarios están sobrevaluados,
esta diferencia de velocidad de ajuste conduce a un desequilibrio prolongado,
generando altas tasas de desempleo. Dado que la inflación sería menor que el
salario real, si los salarios nominales se mantuvieran constantes, los
keynesianos argumentan que un poco de inflación sería buena para la economía ya
que permitiría a los mercados de trabajo alcanzar un equilibrio con mayor
rapidez.
MARGEN DE MANIOBRA
Las herramientas principales para el control de la oferta de dinero son la
capacidad de fijar la tasa de descuento, la tasa a la cual los bancos pueden
pedir prestado al banco central, y las operaciones de mercado abierto que son
las intervenciones del banco central en el mercado de bonos con el objetivo de
afectar las tasas de interés nominales. Si una economía se encuentra en una
recesión con un interés nominal bajo, entonces el banco encuentra límites para
reducir las tasas aún más con el fin de estimular la economía (ya que las tasas
negativas de interés nominal son imposible). Esta situación se conoce como una
trampa de liquidez. Un nivel moderado de la inflación tiende a garantizar que
las tasas nominales de interés se mantengan bastante por encima de cero, de
modo que, si surge la necesidad, el banco puede reducir la tasa de interés
nominal.
CRECIMIENTO E INVERSIÓN
PRODUCTIVA
La experiencia concreta de países concretos parece indicar que una
inflación alta es compatible con el crecimiento económico rápido. En las
décadas de 1960 y 1970, Brasil presentó una tasa media de inflación del 42%, pero
fue una de las economías que más rápidamente crecieron en el mundo, y su renta
per cápita aumentó un 4,5% anual.10 Durante
el mismo período, los ingresos per cápita de Corea del Sur crecían el 7% anual,
pese a una tasa media de casi el 20%.10
Existen varias explicaciones de esto, entre ellas está que con una
inflación elevada, la rendibilidad neta de las inversiones financieras, que es
igual al interés nominal menos la inflación, decae mucho y en esas
circunstancias la inversión no financiera en la economía productiva es más
atractiva. Por si fuera poco las políticas antiinflacionistas pueden ser
perjudiciales para la economía. Desde 1996, Brasil tras padecer una
hiperflación empezó a controlar subiendo los tipos de
interés efectivos hasta el 10-12% (cifra entre las mayores del
mundo), la inflación cayó al 7,1% pero también se resintió el crecimiento que
no pasó del 1,3%.10 También
Sudáfrica tuvo una experiencia similar en 1994, cuando empezó a dar prioridad
absoluta al control de la inflación y elevó los tipos de interés a los niveles
brasileños.
MÉTODOS DE REDUCCIÓN DE LA
INFLACIÓN
Se han usado y sugerido diferentes métodos para detener la inflación. En
casi todo el mundo, se ha impuesto la política de control de la inflación, a
pesar de que no existen pruebas de que resulte dañina por debajo del 8-10%11 o
incluso el 20 o 40% según otros estudios.12 De
hecho la priorización de medidas antiinflacionistas severas produjo efectos
adversos en Sudáfrica (1994) y Brasil (1996).10 Economistas
institucionalistas como Ha-Joon Chang han
señalado que los partidarios del neoliberalismo han
aprovechado el miedo justificado a la hiperinflaciónpara impulsar
políticas antiinflacionistas excesivas (dados los niveles de inflación en
muchos lugares donde se han impulsado). El hincapié neoliberal en la reducción
de la inflación se justifica a que los activos financieros tienen tasas de
rentabilidad fijadas de modo nominal, por lo que la inflación reduce la
rentabilidad real, algo que perjudica a los inversores financieros, pero no
tanto a la población general.
POLÍTICAS MONETARIAS
Hoy en día, la herramienta principal para controlar la inflación es la política
monetaria.[cita requerida] Los bancos centrales pueden
influir significativamente en este sentido fijando una tasa de
interés más alta y reduciendo la masa monetaria. Normalmente a un
objetivo de tasa de alrededor del 2% a 3% anual, y dentro de un rango objetivo
de baja inflación, en algún lugar entre el 2% al 6% anual.[cita requerida]
Hay una serie de métodos que han sido sugeridas para controlar la
inflación. Los bancos centrales como la Reserva Federal de EE.UU. pueden
afectar la inflación en gran medida a través de las tasas de interés y ajuste a
través de otras operaciones. Las tasas de interés y crecimiento lento de la
oferta monetaria son las formas tradicionales a través del cual los bancos
centrales combaten o previenen la inflación, a pesar de que tienen diferentes
enfoques. Por ejemplo, algunos persiguen un objetivo de inflación simétrico,
mientras que otros solo controlan la inflación cuando se eleva por encima de un
umbral aceptable.[cita requerida]
Las políticas monetaristas enfatizan una tasa de crecimiento del dinero
constante y moderada.[cita requerida] Los
keynesianos hacen hincapié en la reducción de la demanda agregada durante la
expansión económica y el aumento de la demanda durante las recesiones para
mantener la inflación estable. El control de la demanda agregada se puede
lograr combinando la política monetaria y la política fiscal (aumento de los
impuestos o reducción del gasto público para reducir la demanda).
Bajo un régimen de cambio de divisas fijo, el valor de la moneda de un país
queda vinculado al valor de otra moneda o una canasta de otras monedas (o, a
veces a otra medida de valor, como el oro u otros comodities). Un tipo de
cambio fijo se utiliza generalmente para estabilizar el valor de una moneda,
vinculándolo a otra moneda más estable. Puede ser utilizado como un medio para
controlar la inflación. Sin embargo, cuando el valor de la moneda de referencia
sube o baja, lo mismo ocurre con la moneda vinculada. Esto esencialmente
significa que la tasa de inflación en el país, tipo de cambio fijo se determina
por la tasa de inflación de la moneda a la que se vincula.
Un tipo de cambio fijo impide que un gobierno utilice la política
monetaria nacional a fin de lograr la estabilidad macroeconómica.
Adicionalmente, puede exponer a los países al peligro de ataques especulativos.
Con el acuerdo Bretton
Woods, la mayoría de los países usaba tasas fijas al valor del dólar
de EE.UU. El acuerdo se rompió en la década de 1970, y los países poco a poco
se volcaron a tipos de cambio
flotantes. Sin embargo, en la última parte del siglo XX, algunos países que
sufrieron procesos hiperinflacionarios volvieron temporalmente a un tipo de
cambio fijo para estabilizar sus monedas. Esta política se utilizó en muchos
países de América del Sur (por ejemplo, Argentina 1991-2002, Bolivia, Brasil,
Chile (1979-1982)13 y
Venezuela).
Si bien fijar el tipo de cambio pudiese ser una manera de controlar la
inflación (suponiendo que el país tiene muchas reservas de activos
internacionales) en el corto plazo, la evidencia empírica nos muestra que en el
largo plazo esta política hace caer el tipo de cambio
real, dado que la inflación interna es mayor a la externa, y esto
hace perder competitividad a la economía y, en muchos casos, hacer deficitaria
la balanza de
pagos del país. Lo anterior sucedió, en la década de 1980, en
varios países de América Latina, entre ellos Chile,13 Argentina
y Brasil. Estos países tenían una balanza comercial deficitaria (debido a que
habían perdido competitividad al haber fijado el tipo de cambio y, con esto,
haber hecho caer fuerte su tipo de cambio real) y al disminuir su entrada de
créditos externos (por la crisis externa de principios de la década de 1980),
no les quedó otra que recurrir al IMF para
equilibrar su balanza de pagos. El IMF les obligó a cumplir un duro plan de
estabilización de sus cuentas, tanto internas como externas, con un gran costo
económico y en algunos países, como Chile, el desempleo superó el 20%.
PATRÓN ORO
El patrón oro es un sistema monetario en el que los medios de intercambio
de bienes y servicios es papel-moneda que puede ser convertida libremente en
cantidades de oro preestablecidas (u otras mercancías con valor de mercado como
por ejemplo, plata). El patrón especifica de qué forma el respaldo en oro se
lleva a cabo, incluyendo la cantidad de especie por cada unidad de papel moneda.
La propia moneda no tiene valor intrínseco, sino que es aceptada por los
comerciantes, ya que pueden ser redimidos por la cantidad en especie
equivalente. Un certificado de plata EE.UU., por ejemplo, podría ser canjeados
por una verdadera pieza de plata.
El patrón oro fue abandonado parcialmente a través de la adopción
internacional del sistema de Bretton Woods. Bajo este sistema todas las demás
monedas importantes fueron atados a tasa fija con el dólar, que a su vez estaba
atado al oro a razón de 35 dólares por onza. El sistema de Bretton Woods se
rompió en 1971, y la mayoría de los países empezaron a utilizar tasas flotantes
entre el papel moneda y el respaldado.
Las economías basadas en el patrón oro rara vez experimentan una inflación
por encima del 2 por ciento anual. Bajo el patrón oro, la tasa de largo plazo
de la inflación (o deflación) queda determinada por la tasa de crecimiento de
la oferta de oro en relación con la producción total. Los críticos argumentan
que esto puede provocar fluctuaciones arbitrarias en la tasa de inflación, y
que la política monetaria quedaría fijada esencialmente por las políticas de
minería.
Algunos autores creen que esta política contribuyó a la Gran Depresión, mientras que
otras teorías, como la monetarista y la austríaca, disienten. Las hipótesis
sobre las causas de la Gran Depresión son
motivo de controversia.
El problema principal del Patrón Oro es que en tiempos modernos se
necesitaría una cantidad gigantesca de oro para que los Bancos Centrales
pudiesen respaldar todo su dinero emitido, con el consiguiente costo de
atesorarlo y resguardarlo. Por lo demás, en tiempos modernos se piensa que la
demanda de dinero depende de varios factores (entre ellos las expectativas, las
tasas de interés, inflación e nivel de ingresos14 )
y estos no tienen relación a la variación en la producción de oro. Por las
razones anteriores, el uso del patrón oro se abandonó en la primera mitad del
siglo pasado.
CONTROL DE PRECIOS
Otro método utilizado a lo largo de la historia para intentar frenar la
inflación es el control sobre los salarios y
sobre los precios. Este método fue implantado, por ejemplo, por el gobierno de
Nixon al principio de la década de 1970 con resultados negativos.
Algunos economistas coinciden en afirmar que los controles de precios no
alcanzan sus objetivos de estabilidad de precios y son contraproducentes pues
distorsionan el funcionamiento de una economía, promueven la escasez de
productos y servicios y disminuyen su calidad, entre otros efectos. A su vez,
la imposibilidad de aumentar los precios en un período de aumento de los costos
de producción provoca escasez de bienes y servicios. Los gobiernos
frecuentemente intentan remediar la escasez mediante subsidios a los bienes y
servicios que perdieron rentabilidad por el incremento de costos y precios
fijos. [cita requerida]
La historia económica de los últimos 50 años, en especial la latinoamericana,
en general nos dicen que los controles de precios han llevado a excesos de demanda o
escases.15 Ya
que estos controles de precios no eliminan la causa de la inflación.
EQUILIBRIO ENTRE MONEDA Y
PRECIOS
La Teoría del Equilibrio Moneda Precios16 propone
que cuando algún producto aumente su precio, todos, incluido el mismo producto,
deben absorber ese aumento. Por ejemplo, cuando la inflación de un mes
sea del 2 por ciento, todos los productos deben bajar 1,96 por ciento,
absorbiendo así ese aumento, logrando que el valor de la Moneda sea constante,
y no se devalúe. Así, se podrá adquirir menos de los productos que aumentan su
precio, pero se compensará al poder adquirir más de los productos que bajan sus
precios. Esta Teoría propone para ello la creación de un Ente Regulador, en el
cual los representantes de los empresarios, sindicalistas, consumidores, y el
Estado, acuerden los precios, tomando como base el valor de la moneda, con el
objetivo de evitar devaluar. Tiene algo en común con el Equilibrio
de Nash, de la Teoría de
Juegos.
PROCESO HIPERINFLACIONARIO
Cuando la inflación desborda toda posibilidad de control y planeamiento
económico, se desata lo que se conoce como proceso hiperinflacionario, en el cual la
moneda pierde su propiedad de reserva de valor y de unidad de medida. Es un
proceso de destrucción de la moneda. Se desata la estanflación, y se hace imposible
el cálculo y planeamiento económico, lo cual lleva a destruir la economía.
Entre los procesos hiperinflacionarios más estudiados en el mundo[cita requerida] se
encuentran la hiperinflación en la República de Weimar, la hiperinflación argentina de 1989, la crisis
económica de 1998 en Rusia y el Crack de Wall Street en 1929.
OBSERVACIONES: es importante que todas las potestades y gobiernos del
planeta, cuando haya paros y se encarezcan los productos por los paros asiduos
de cualquier índole o gremio, no siga incrementando el precio de los productos,
sino que tenga unos seguros que sirvan para cubrir las pérdidas de ambas
partes, sin castigar la canasta familiar, ni las necesidades del pueblo, hijo
de Dios. No es justo que digan que una inflación es del 6%, suban un 7% a los
sueldos básicos y en general y no tengan en cuenta, que cada que hay paro,
todos los comerciantes suben la canasta familiar, dizque por las pérdidas de
los paros y nunca vuelven a bajar los precios, cuando llega la bonanza, para
evitar esta injusticia y que la inflación sólo sea una cifra mentirosa,
procuren no volver a tocar los productos y bienes de consumo general del ser
humano y cubran las pérdidas con un seguro o que las paguen quienes las
provoquen, no el inocente pueblo trabajador.
TAREA PARA TODOS: Al pueblo de Dios les recomiendo buscar otras vías de
reclamo de sus derechos, porque sus hermanos pasan hambre, por cubrir lo que
pierden por ayudar a los que reclaman.
EVANGELIO DEL DÍA.
LECTURAS DE HOY 5 DE ENERO. FERIA DE NAVIDAD
HOY, JUEVES, 5 DE ENERO DE 2017
PRIMERA LECTURA
LECTURA DE LA PRIMERA CARTA DEL APÓSTOL SAN JUAN (3,11-21):
Éste es el mensaje que habéis oído desde el principio: que nos amemos unos a otros. No seamos como Caín, que procedía del Maligno y asesinó a su hermano. ¿Y por qué lo asesinó? Porque sus obras eran malas, mientras que las de su hermano eran buenas. No os sorprenda, hermanos, que el mundo os odie; nosotros hemos pasado de la muerte a la vida: lo sabemos porque amamos a los hermanos. El que no ama permanece en la muerte. El que odia a su hermano es un homicida. Y sabéis que ningún homicida lleva en sí vida eterna. En esto hemos conocido el amor: en que él dio su vida por nosotros. También nosotros debemos dar nuestra vida por los hermanos. Pero si uno tiene de qué vivir y, viendo a su hermano en necesidad, le cierra sus entrañas, ¿cómo va a estar en él el amor de Dios? Hijos míos, no amemos de palabra y de boca, sino de verdad y con obras. En esto conoceremos que somos de la verdad y tranquilizaremos nuestra conciencia ante él, en caso de que nos condene nuestra conciencia, pues Dios es mayor que nuestra conciencia y conoce todo. Queridos, si la conciencia no nos condena, tenemos plena confianza ante Dios.
Éste es el mensaje que habéis oído desde el principio: que nos amemos unos a otros. No seamos como Caín, que procedía del Maligno y asesinó a su hermano. ¿Y por qué lo asesinó? Porque sus obras eran malas, mientras que las de su hermano eran buenas. No os sorprenda, hermanos, que el mundo os odie; nosotros hemos pasado de la muerte a la vida: lo sabemos porque amamos a los hermanos. El que no ama permanece en la muerte. El que odia a su hermano es un homicida. Y sabéis que ningún homicida lleva en sí vida eterna. En esto hemos conocido el amor: en que él dio su vida por nosotros. También nosotros debemos dar nuestra vida por los hermanos. Pero si uno tiene de qué vivir y, viendo a su hermano en necesidad, le cierra sus entrañas, ¿cómo va a estar en él el amor de Dios? Hijos míos, no amemos de palabra y de boca, sino de verdad y con obras. En esto conoceremos que somos de la verdad y tranquilizaremos nuestra conciencia ante él, en caso de que nos condene nuestra conciencia, pues Dios es mayor que nuestra conciencia y conoce todo. Queridos, si la conciencia no nos condena, tenemos plena confianza ante Dios.
Palabra de Dios
SALMO
SAL 99
R/. Aclama al Señor, tierra entera
Aclama al Señor, tierra entera,
servid al Señor con alegría,
entrad en su presencia con vítores. R/.
Sabed que el Señor es Dios:
que él nos hizo y somos suyos,
su pueblo y ovejas de su rebaño. R/.
Entrad por sus puertas con acción de gracias,
por sus atrios con himnos,
dándole gracias y bendiciendo su nombre. R/.
«El Señor es bueno,
su misericordia es eterna,
su fidelidad por todas las edades.» R/.
R/. Aclama al Señor, tierra entera
Aclama al Señor, tierra entera,
servid al Señor con alegría,
entrad en su presencia con vítores. R/.
Sabed que el Señor es Dios:
que él nos hizo y somos suyos,
su pueblo y ovejas de su rebaño. R/.
Entrad por sus puertas con acción de gracias,
por sus atrios con himnos,
dándole gracias y bendiciendo su nombre. R/.
«El Señor es bueno,
su misericordia es eterna,
su fidelidad por todas las edades.» R/.
EVANGELIO DE HOY
LECTURA DEL SANTO
EVANGELIO SEGÚN SAN JUAN (1,43-51):
En aquel tiempo, determinó Jesús salir para Galilea; encuentra a Felipe y le dice: «Sígueme.»
Felipe era de Betsaida, ciudad de Andrés y de Pedro. Felipe encuentra a Natanael y le dice: «Aquel de quien escribieron Moisés en la Ley y los profetas, lo hemos encontrado: Jesús, hijo de José, de Nazaret.»
Natanael le replicó: «¿De Nazaret puede salir algo bueno?»
Felipe le contestó: «Ven y verás.»
Vio Jesús que se acercaba Natanael y dijo de él: «Ahí tenéis a un israelita de verdad, en quien no hay engaño.»
Natanael le contesta: «¿De qué me conoces?»
Jesús le responde: «Antes de que Felipe te llamara, cuando estabas debajo de la higuera, te vi.»
Natanael respondió: «Rabí, tú eres el Hijo de Dios, tú eres el Rey de Israel.»
Jesús le contestó: «¿Por haberte dicho que te vi debajo de la higuera, crees? Has de ver cosas mayores.»
Y le añadió: «Yo os aseguro: veréis el cielo abierto y a los ángeles de Dios subir y bajar sobre el Hijo del hombre.»
Palabra del Señor
En aquel tiempo, determinó Jesús salir para Galilea; encuentra a Felipe y le dice: «Sígueme.»
Felipe era de Betsaida, ciudad de Andrés y de Pedro. Felipe encuentra a Natanael y le dice: «Aquel de quien escribieron Moisés en la Ley y los profetas, lo hemos encontrado: Jesús, hijo de José, de Nazaret.»
Natanael le replicó: «¿De Nazaret puede salir algo bueno?»
Felipe le contestó: «Ven y verás.»
Vio Jesús que se acercaba Natanael y dijo de él: «Ahí tenéis a un israelita de verdad, en quien no hay engaño.»
Natanael le contesta: «¿De qué me conoces?»
Jesús le responde: «Antes de que Felipe te llamara, cuando estabas debajo de la higuera, te vi.»
Natanael respondió: «Rabí, tú eres el Hijo de Dios, tú eres el Rey de Israel.»
Jesús le contestó: «¿Por haberte dicho que te vi debajo de la higuera, crees? Has de ver cosas mayores.»
Y le añadió: «Yo os aseguro: veréis el cielo abierto y a los ángeles de Dios subir y bajar sobre el Hijo del hombre.»
Palabra del Señor
CUANDO EL CREADOR LLAMA, HAY QUE OBEDECER CON AMOR. No olvidéis estar
atento, cada ser trae en sí la inclinación para realizar su misión de vida
buena principal y las accesorias que se van presentando durante su crecimiento
y madurez. Por eso cuando sientan una voz interior que les llama y les inclina
a obrar bien en favor de la creación y de nuestro amado Creador, buscad la
manera de obedecer, porque es para bien de todos en el Todo. Sólo de esa manera
podéis demostrar el amor verdadero que tenéis al Dios Padre. En este año del
Señor, espero que os portéis en todos los confines de la tierra, como la
verdadera familia de Dios y tratéis de arreglar todas las guerras y conflictos,
con conciliación, recordando que sois hermanos, partes de un mismo Todo y que
el daño que os hagáis entre vosotros, es Dios quien lo siente y sufre, siendo
tan amoroso e inocente. Mucho cariño y bendiciones a todos. Gracias benditos.
MARTHA LUCIA.